随着被动投资理念兴起、政策支持和监管环境改善、居民资产配置需求提升,资金加速流入交易型开放式指数基金(ETF)市场。
统计显示,2024年上半年,超4500亿元资金涌入沪市ETF,已达到2023年全年净流入的八成。过去数年,沪市ETF净流入金额逐年增长,2021年以来累计资金净流入已超过1.2万亿元。
分品类来看,今年上半年股票型ETF净流入达3886亿元,占总净流入84.2%;其次是债券ETF,获净流入234亿元,超亿元,涌入沪市而策略ETF半年的净流入额已达到2023年全年的两倍。从净流入居前ETF来看,排名前十的ETF中共有8只宽基ETF、1只政金债券ETF、1只黄金ETF。
2023年第四季度起,“国家队”多次出手加码ETF市场。中央汇金于2023年12月和2024年2月两次宣布将扩大ETF增持范围,并表示将持续加大增持力度、扩大增持规模。国新投资则先后宣布增持中证国新央企科技类指数基金、认购中证国新港股通央企红利ETF首发份额,旗帜鲜明力挺科技创新和价值投资,引导市场投资方向。基金公司自购、上市公司回购等多重积极因素正在累积,增量资金陆续入市。
ETF市场迎来大量“子弹”。2024年上半年,沪市ETF市场总成交额达11.8万亿元,位列亚洲第1、全球第3;总规模突破2万亿元大关,位列亚洲第2、全球第8。沪市ETF交投活跃度再上台阶,日均成交额1008亿元,较去年同期增长12.6%,日均换手率5.68%,稳居亚洲第一位。
ETF产品布局日益完善,良性市场结构逐步形成。截至2024年6月底,境内ETF的投资标的已涵盖股票、债券、货币、商品、境外股票等多种资产类别。其中,股票ETF规模1.81万亿元,占比73%;跨境ETF规模3166亿元,占比13%;货币ETF规模1859亿元,占比8%;债券ETF规模1095亿元,占比4%;商品ETF规模527亿元,占比2%。
2024年以来,ETF产品因在分散风险方面具有独特优势,已愈发成为投资者资产配置的优质工具,指数化投资成为长期趋势。
国际方面,全球ETF市场实现创纪录的连续5年净流入。截至2024年6月底,全球挂牌交易的ETF(含ETP)资产总规模达到13.17万亿美元,较2023年底增加13.44%,近20年的规模年均复合增长率超20%。仅在今年6月,全球ETF行业就净流入1361.7亿美元,连续第61个月实现净流入,也使得年初至今的净流入额达到7303.6亿美元的新高。
分市场来看,美国ETF市场净流入额领跑全球,2024年6月净流入828.4亿美元,年初以来净流入资金达到4404.1亿美元,行业总规模也达到9.18万亿美元,占全球ETF市场规模比重近七成。在欧洲市场,今年6月ETF单月流入金额215.1亿美元,连续第21个月实现净流入;年内净资金流入总额达到1039.3亿美元,创下历史上第二高的纪录。亚太市场方面,6月日本ETF行业净流入3.86亿美元,截至今年6月底的总规模为5613.7亿美元。
从发达国家资本市场发展规律来看,随着境内机构投资者占比的持续提升,股票市场的有效性提高,指数基金特别是ETF产品,由于具备规模大、费率低、流动性好、风险收益特征鲜明的优势,将逐步成为机构和零售投资者资产配置的首选。伴随A股市场估值的逐步修复,投资者对ETF的需求可能显著增加,有望推动境内ETF规模和市场活跃度的进一步提升。
上交所表示,未来将认真落实新“国九条”相关要求,在证监会统筹指导下,持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态,推动ETF市场进一步做强做大,更好满足居民资产配置需求以及服务国家实体经济的发展。
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